Viele Investoren betrachten Bitcoin isoliert als Technologie. Makroökonomisch betrachtet verhält sich Bitcoin jedoch primär wie ein "Liquiditätsschwamm". Er reagiert empfindlicher auf die Ausweitung der Geldmenge als fast jede andere Anlageklasse (wie Aktien oder Gold).
Um den Preiszyklus zu verstehen, müssen wir aufhören, auf den Preis selbst zu starren, und stattdessen den Motor betrachten, der den Preis antreibt: Die Fiat-Liquidität. Dieses Dokument analysiert die vier Hauptkomponenten des Dashboards und ihre Vorhersagekraft.
Der Institute for Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index ist eine monatliche Umfrage unter Einkaufsmanagern in den USA.
Werte > 50: Expansion (Wirtschaft wächst).
Werte < 50: Kontraktion (Wirtschaft schrumpft).
Relevanz: Der ISM ist ein "Leading Indicator". Er dreht oft 3–6 Monate vor der eigentlichen Wirtschaft oder dem BIP. Wenn der ISM unter 45 fällt, geraten Zentralbanken in Panik und beginnen meist mit Stimulus-Maßnahmen.
M2 umfasst Bargeld, Girokonten und kurzfristige Spareinlagen. Wir betrachten im Dashboard die YoY (Year-over-Year) Veränderung.
Bitcoin korreliert historisch extrem stark mit der M2 Wachstumsrate.
\( \Delta M2 \uparrow \Rightarrow BTC \uparrow \)
Wenn mehr Geld gedruckt wird, fließt dieses überschüssige Kapital in die Anlageklasse mit der höchsten Knappheit: Bitcoin.
Der US Dollar Index (DXY) misst die Stärke des Dollars gegen einen Korb anderer Währungen (Euro, Yen, etc.).
Da Bitcoin in Dollar gehandelt wird (BTC/USD), ist der DXY der "Nenner" in der Gleichung. Ein starker Dollar drückt alle Assets nach unten. Ein schwacher Dollar lässt Assets steigen.
Korrelation: Stark Invers (Negativ).
Das Wichtigste für deine Analyse ist das Verständnis der zeitlichen Abfolge. Die Dinge passieren nicht gleichzeitig. Es ist ein Domino-Effekt.
Der typische Zyklusablauf:
Welche Korrelation bietet die höchste Wahrscheinlichkeit für Voraussagen? Hier ist die differenzierte Antwort der Profis (wie Raoul Pal oder Lyn Alden):
Der ISM ist der beste "Leading Indicator". Er bildet den Boden oft bevor die Liquidität steigt.
Signal: Wenn ISM Jahr-über-Jahr (YoY) wieder steigt (Rate of Change dreht ins Positive), ist das oft der exakte Boden des Bärenmarktes.
Bitcoin folgt der globalen Geldmenge mit einer Korrelation (R²) von oft über 0.95.
Signal: Solange die grüne Fläche im Chart steigt (Liquiditätszyklus), ist der Bullenmarkt intakt.
Verlasse dich nicht auf einen einzelnen Wert. Nutze die Kombination:
Die Formel für den perfekten Bullrun ist historisch immer gleich:
$$ ISM \text{ (Tiefpunkt)} + \text{Zinsen } \downarrow + \text{Dollar } \downarrow + \text{Liquidität } \uparrow = \text{Bitcoin ATH} $$