Analyse: Inflationsgeschützte Entnahme

Dynamische Entnahme ("Kaufkraft-Erhalt") vs. Kapitalverzehr

Das Szenario:
Startkapital: 550'000 CHF (Netto nach Steuer Gränichen).
Start-Entnahme: 27'500 CHF (5%).
Dynamik: Die Auszahlung steigt jährlich um 1.5% (angenommene Inflation), damit du dir auch mit 80 noch gleich viel leisten kannst wie heute.

1. Die Mechanik des Kapitalverzehrs

Da dein Portfolio (angenommen 5% Rendite) nicht genug abwirft, um 5% Auszahlung PLUS 1.5% Erhöhung zu decken (Totalbedarf 6.5%), müssen wir das Stammkapital langsam aufbrauchen.

Alter	Jahr	Deine "Rente" (steigend)	Kapital (Jahresende)	Status
60	Start	27'500 CHF	550'000 CHF	100% Kapital
65	5	29'613 CHF	543'200 CHF	Kapital stabil
70	10	31'904 CHF	526'800 CHF	Leichter Verzehr
75	15	34'372 CHF	496'500 CHF	Verzehr nimmt zu
80	20	37'031 CHF	447'200 CHF	~81% erhalten
85	25	39'895 CHF	372'500 CHF	~68% erhalten
90	30	42'981 CHF	264'000 CHF	~48% erhalten

Annahmen: Portfolio-Rendite 5.0% netto p.a. (konstant), Inflation 1.5% p.a.

2. Bewertung: Ist das sinnvoll?

Vorteile (Pro)

Lebensstandard: Du kannst dir im Alter 80 noch genauso viel leisten wie heute. Ohne Anpassung würdest du real verarmen.
Sicherheit: Das Kapital reicht locker bis Alter 95+ (selbst mit 90 sind noch 264k da).
Flexibilität: Solltest du weniger brauchen, wächst das Kapital wieder.

Nachteile (Contra)

Das Erbe schmilzt: Statt 550k erben die Kinder "nur" noch ca. 370k (im Alter 85).
Sequence of Returns Risiko: Wenn die Börse in den ersten Jahren schlecht läuft, schmilzt das Kapital schneller als in dieser Tabelle (da du höhere Beträge aus einem geschrumpften Topf nimmst).

3. Vergleich zur PK-Rente (ohne Inflationsschutz)

Die PK-Rente bleibt fix bei 26'460 CHF. Was ist die in 20 Jahren noch wert?

Im Jahr 2045 (Alter 80):
Deine PK-Rente: 26'460 CHF (Nominal)
Reale Kaufkraft (bei 1.5% Inflation): ~ 19'600 CHF
Du verlierst ca. 25% deiner Kaufkraft!

Fazit & Empfehlung

Den Inflationsausgleich einzubauen ist absolut sinnvoll und notwendig. Die Gefahr der schleichenden Geldentwertung wird bei Renten oft unterschätzt.

Die gute Nachricht: Da du mit 550'000 CHF startest und 5% Rendite anpeilst, ist der "Preis" dafür verkraftbar. Selbst wenn du dir jedes Jahr mehr auszahlst, hinterlässt du deinen Kindern im Alter von 85 Jahren voraussichtlich immer noch ca. 370'000 CHF. Das ist ein sehr fairer Kompromiss zwischen "gut leben" und "etwas vererben".