Reicht das Geld? Portfolio mit Entnahme

Beim PK-Kapital zählt nicht die Rendite allein, sondern ob das Geld reicht, wenn man jedes Jahr davon lebt. Diese Seite rechnet zwei Schweizer Beispielportfolios mit 0 bis 10 % Bitcoin und einer jährlichen Entnahme: im Rückblick mit echten Daten seit 2014 und im Ausblick mit dem vorsichtigen Planungswert von vacatum.ch.

Rückblick bis Monatsende Fassung 2

Keine Anlageberatung. Der Rückblick zeigt Vergangenheit, der Ausblick Modellrechnungen mit offengelegten Annahmen — beides sind keine Prognosen und keine Empfehlung. Steuern, Gebühren und Kosten sind nicht berücksichtigt. Bitcoin ist hochspekulativ, ein Totalverlust ist möglich. Es gilt der Haftungsausschluss.

Neu in Fassung 2 (25.10.2026). Die Rechnung mit den Erwartungen von J.P. Morgan steht jetzt im eigenen Bereich Erwartungen der Vermögensverwalter (J.P. Morgan für Schweizer Anleger). Diese Seite rechnet nur noch mit echten Daten und dem Planungswert von vacatum.ch.

Herkunft jeder Zahl. Rechnung haben wir aus offengelegten Daten und Formeln gerechnet, Annahme ist eine begründete Setzung, die du ändern kannst.

1. Zwei Schweizer Beispielportfolios

CH1 — 60 % Aktien, 40 % Geldmarkt

60 % Aktien Welt (MSCI ACWI, nicht gegen den Franken abgesichert), 40 % Franken-Geldmarkt. Bitcoin wird anteilig aus beidem finanziert. Annahme

CH2 — 60 % Aktien, 30 % Geldmarkt, 10 % Gold

Wie CH1, aber mit 10 % Gold. Bitcoin wird aus dem Gold finanziert; bei 10 % Bitcoin ist das Gold ganz ersetzt. Annahme

Warum Geldmarkt statt Schweizer Anleihen? Für den Franken-Geldmarkt gibt es echte Monatsdaten (SARON der Schweizerischen Nationalbank); für Schweizer Staatsanleihen gibt es keine frei verfügbare Renditereihe für den Rückblick. Was Vermögensverwalter von beiden erwarten, steht unter J.P. Morgan für Schweizer Anleger.

Gemeinsame Eingaben

Portfolio

Startkapital (CHF) Netto-PK-Kapital der Beispiel-Persona

Entnahme pro Jahr (CHF) Demowert; am Ende jedes Jahres, nach der Rendite

Teuerungsausgleich der Entnahme

2. Rückblick: Was wäre seit der Pensionierung passiert?

Echte Monatsdaten: Aktien Welt (ETF auf den MSCI ACWI) und Gold (Gold-ETF) mit Ausschüttungen, umgerechnet mit dem Monatsendkurs der SNB; Franken-Geldmarkt mit dem SARON; Bitcoin-Kurs. Die Entnahme kommt am Ende jedes Anlagejahres, mit Teuerungsausgleich nach dem tatsächlichen Landesindex. Danach wird auf die Zielgewichte zurückgesetzt. Ohne Steuern und Kosten. Rechnung

Nur zwölf Jahre — eine Pensionierung dauert 25 bis 30. Mit Bitcoin reichen die Daten bis September 2014 zurück; der längste Rückblick umfasst darum wenige Entnahmen. Er zeigt, wie es in diesen Jahren gelaufen wäre, nicht, ob ein Plan über eine ganze Pensionierung trägt. Bitcoin stieg in dieser Zeit aussergewöhnlich stark; prüfe deshalb vor allem die späten Startzeitpunkte.

Pensionierung am Monatsende

Skala im Diagramm

Bitcoin-Anteil	Kapital heute	in Kaufkraft bei Start	Bisher entnommen	Entnahmen	Tiefster Stand	Kapital aufgebraucht?

«Kapital heute»: Wert am letzten Monatsende der Daten, nominal. «In Kaufkraft bei Start»: geteilt durch die Teuerung seit der Pensionierung (Landesindex). «Tiefster Stand»: tiefster Monatsendwert, nach Entnahmen.

3. Ausblick mit dem Planungswert

Für die Zukunft gibt es keine Daten, nur Annahmen. Hier gilt der vorsichtige Planungswert, mit dem alle Rechner von vacatum.ch planen: 3.0 % pro Jahr für das ganze Depot, ohne Schwankungen — wie im Entnahme-Rechner. Annahme

Horizont (Jahre)

Teuerung für den Ausgleich (% p.a.) Planungswert von vacatum.ch

Wird gerechnet …

Ohne Schwankung. Der Planungswert rechnet jedes Jahr mit derselben Rendite. In Wirklichkeit schwankt ein Depot, und beim Entnehmen kostet das: Wer nach schlechten Jahren weiter entnimmt, verkauft billig. Mit Schwankung und mit den Erwartungen eines Vermögensverwalters, inklusive der Frage, wie viel man entnehmen kann, damit es in 9 von 10 Fällen reicht: J.P. Morgan für Schweizer Anleger.

4. Was diese Rechnung nicht kann

Steuern und Kosten fehlen. Vermögens- und Einkommenssteuer auf Erträge, Depot- und Fondsgebühren senken die Rendite; die Festung zeigt, wie viel das ausmacht.
Der Rückblick ist kurz. Zwölf Jahre mit einer aussergewöhnlichen Bitcoin-Entwicklung sagen wenig über die nächsten 25.
Der Ausblick kennt keine Schwankung. Er rechnet mit einer festen Rendite. Den Stresstest mit schlechten ersten Jahren rechnet Varianten im Stresstest, die Sicht mit Schwankung J.P. Morgan für Schweizer Anleger.
Persönliche Lage. AHV, Rente aus der Pensionskasse, weitere Vermögen und der Wunsch, etwas zu vererben, gehören in die Planung — siehe Rentenplaner.

Quellen und Methodik

Kursdaten Rückblick: ETF-Monatsschlusskurse inklusive Ausschüttungen (iShares MSCI ACWI, SPDR Gold Shares) über Tiingo, veröffentlicht nur als Monatsrenditen; Bitcoin aus dem vacatum-Datensatz.
Schweizerische Nationalbank, data.snb.ch: USD/CHF Monatsende, Landesindex der Konsumentenpreise (BFS), SARON.
Planungswerte (Rendite, Teuerung, USD-Abwertung): Methodik von vacatum.ch.

Der Rechenkern liegt offen in bitcoin-portfolio-rechenkern.js und ist derselbe wie im Bereich Erwartungen der Vermögensverwalter; jede Rechnung wird vor der Veröffentlichung mit einer zweiten, unabhängigen Rechnung geprüft.

Die verwendeten Grundlagen stehen mit Quelle und Stand unter Methodik. Es gilt der Haftungsausschluss.